|
" u& y* _8 ]2 Z: Q) M4 T. \
我们在新闻中，经常看到某某券商研究员又出来发表了对股市动向的观点，似乎显得十分专业且神秘。
: H$ B! `2 v/ I8 j 光鲜亮丽的外表，纵横资本市场的魄力，时不时还出个搞笑研报博人眼球的这群人,到底是谁？ ; f& m d8 G+ Q/ i0 [: W; `" j
为什么人人都喜欢二级市场？它凭什么受到了万千金融应届毕业生的青睐？ 8 y, d5 S8 d& _: P; a
一、为什么人人都爱二级市场？
1 X* ]" z" }9 ?: u 说白了，大家都喜欢投资回报率高的工作嘛。 " g: ?0 F/ `& m
如果一份工作你死磕十年都得不到薪资涨幅和职位晋升，人很难从中得到激励继续好好干下去。 # d6 w9 j: E4 S' f
有一说一，二级市场，在工作强度上，是很大的，但是这并不妨碍它的投资回报率很高。
0 M! ^% M2 v6 J2 J/ \& s( s: _ 0 n2 [9 n! P6 |: r/ y
通常情况下，一个新进入的职场人仅用5-8年的时间就可以晋升成为卖方首席/买方投资经理，年薪上百万都是有可能。 7 P! u8 W1 u: k, |8 q! T
最重要的一点，二级市场，可能是最最有机会能让你逆风翻盘的平台。
0 ^ }0 p) o0 p M/ Q8 ]# ? 很多同学在网上看到有人说：“金融行业偏爱“带资进组”的人，没有资源很难在这条路上走下去。”
! D! @0 ?' t: C7 m+ l 这其实不能一概而论，比如二级市场，对于我们这种没有资源和背景的“普通人”来说，就是一个非常友好的平台。
/ X. F; F6 {4 W9 j 相比于一级市场来说，如果你没有资源，在二级市场一样可以成功，有资源当然锦上添花。同时这是一个每时每刻都需要成长与进步的职业。 6 a& e2 \- H/ h! b
研究部门在各个金融机构（包括证券公司等卖方机构和基金公司等买方机构）中都是不可或缺的核心部门之一。 - G5 c# O# F& q6 w, v. \
虽然它并不直接创造利润，却以智囊团和潜在机构客户吸引者的角色存在，可以说占据着金融业的中心。
! J4 ~& V( d9 ]7 s$ ?% V
! B! }* r- ^' _( ^& [# s/ Y7 ] 这几年证券市场越来越好，特别是公募基金的迅速发展，证券研究员的价值越发受到重视。
# }7 n' |( }1 Y+ D5 ] 二、想去二级行业有啥要求啊？
" F6 A& A# C0 N* _- C 一般来说，二级市场偏好有金融、财务、投资、以及相关行业专业背景的人。
0 b0 C2 g. v6 K 在二级市场中，券商研究所对于学历的要求基本在硕士及以上。除了学历，与行业相关的综合技能和实习经历也往往成为了企业在招人时很看重的一点。
0 K* f$ F2 @* O; z5 ] 如果你的学历符合要求，但整体素质平平的话，记得一定要从技能和实习经历这两方面入手去补足，未来能进入二级市场的可能性还是很大的。
6 t0 Z2 J; ?& i3 a 在技能方面，你要锻炼的主要是自己的实操能力、基础能力和二级市场投资。
+ P- f: I5 b4 Y( N5 Y 实操能力主要指的是你要学会如何看行业，如何看公司，形成一套专业的分析逻辑，最好能够对某个行业有自己的分析和认识。 + i2 h! p R) i( \& `6 E+ }3 J
4 V) o3 _- Z4 W1 h 在面试的时候能够拿出一份完整的行业研究报告成品给面试官看。 # Z3 X4 _- w7 k( _, Y5 r
基础能力包括搜集信息能力、行研底稿的制作、估值建模和路演展示等。 / w) d" V" t8 i4 A: P5 N2 o$ u
另外，你还需要掌握二级相关的投资理论内容、学习关注市场的资本面、情绪面和政策面等内容。
9 g0 e7 a* s- s6 {8 j! E, o' X# U 三、二级市场的岗位介绍
6 _; s% ^" _6 o( l 二级卖方：行研分析师
, n' O1 v! K9 Z/ a i 行业研究是以行业为对象，研究企业内部的关系、企业自身发展及不同行业间的联系。行业研究的主要方向在于企业的盈利能力和盈利潜力，即预测企业的未来。 # v1 E2 H. y& N: n Z+ ~
券商公司作为股票、债券等金融产品的卖方，其中的工作自然也就包括研究各公司的股票价值。一般国内券商公司行研部实习生的实习内容主要为协助分析师的工作，具体包括找数据、处理数据、撰写日报周报，以及有机会参与撰写深度报告。
% D$ P- p' Q1 [! t1 J 行业研究细分岗位包括分析师及研究员助理等，该类岗位利于锻炼商业思维、基本面分析以及数据处理、文章写作能力，所以想从事行研方向的同学也可以选择从这方面着手尝试。此外，有理工科背景的同学，在熟悉的研究领域也会比较有优势。原先从事行研投研工作而后跳槽到各个领域的案例都很多，就业前景广泛。 ) x% U4 |5 [- A" Y+ c! u
二级买方：公募&私募--私人募集基金经理/研究员等
1 [, v9 y# k2 n3 D* i) S1 A 公募基金（Public Offering of Fund），又名共同基金，是汇集资金并转交专人或专业机构操作管理以获取利润的一种集资式的投资工具。与股票不同，股票是某公司的个人的股份，而公募基金是汇集各种类型的投资者集中购买各种各样的证券。管理方式上股票常常由个人或经纪人管理，而公募基金通常由金融专家决定什么交易在何时进行。
7 R( u W1 K+ U% S+ |! [ 2022年二季度基金管理机构公募基金月均规模排名TOP5：易方达基金、华夏基金、广发基金、富国基金、招商基金（信息来源：中国证券投资基金业协会 (amac.org.cn)） + X6 P) A2 u" ?& E& p
. Y& `# M2 G" ~4 C7 B
私募基金即为“向小规模数量合格投资者（Accredited Investor）募集的资金”。其一般可以细分为对冲基金、私募股权基金和创业投资基金（也可称为风险投资基金）三种。 7 X$ P# P# y# {5 h" S
国内头部私募基金公司TOP5：上海石锋、上海高毅、北京汉和汉华、上海保银、上海泰旸（信息来源：第十二届中国私募金牛奖颁奖典礼 - 中证网 (cs.com.cn)） " Y7 P5 i/ T: C: m
私募基金与公募基金相比对应届生门槛较高，一般需要1-3年及以上的从业经验。热门岗位为私募基金经理，私募股权分析师及对冲基金交易助理--私募基金方向。 ' A8 o0 [7 B. S4 d2 x7 n
基金公司涉及部门较多，本篇重点介绍基金公司核心部门--投资和销售。
/ G8 R( K U1 M, M
1 E/ ^3 G2 M! G1 u; ~1 i; D 01 2 H. W0 d" u1 }2 @7 i% k" _- L
投资 1 w" x5 Z) }/ L6 M. g! _
其中传统投资指研究员和基金经理进行二级市场股票、债券市场各种国债地方债企业债等投资。研究员数量远大于基金经理，其主要工作为分析股票、撰写报告、偶尔参与上市公司调研。研究员也是许多应届生的首选岗位，表现出色的研究员可以逐步转为基金经理。
% { P) n' Z1 r( p# S2 e 另外一种投资就是新兴投资，其主要包括定增、投行等很多一级市场、一级半市场方面的业务，从业者需要在承揽承销方面有较为突出的能力。
M1 T* b. R9 F6 V8 p( u6 Z 02
) ?1 f: T2 [* ?+ Y5 K 销售
2 P# Y3 K" `5 P9 Z3 t- d 基金公司目前主要的销售可以分为三个大方向：机构业务、渠道零售业务、电商业务。
) t7 B" I3 n# B3 U 1.机构业务：公募基金公司需把基金出售给各类金融机构，如银行、券商、保险公司等机构。相关销售人员应具备较强的行业知识水平，如金融知识、市场观点、产品特性、应酬能力等。与另外两种销售方向相比，机构业务销售人待遇也通常较高。
M: p2 c5 u5 v; {9 [ 2.渠道零售业务：公募基金公司通过银行、券商、第三方理财机构等渠道把基金零售给散户。渠道销售在各个基金公司销售人数较多。对人员的要求专业性不是很强，但需要较为突出的沟通交际能力。
: j$ _0 g0 w5 W! T4 V 3.电商业务：公募基金公司通过线上销售基金。主要的销售渠道包括基金公司官网、与第三方基金平台合作线上销售、与银行或券商平台合作线上销售。电商业务属于互联网和金融的交叉地带，因此针对电商业务，基金公司主要需要两类人员：首先是产品经理，需要既了解公募基金业务规则风控要求又懂产品设计和互联网运营；其次是IT，需要既了解基金公司的各种系统，又能将公司领导的各种想法和开发人员沟通，并跟进各类新需求新业务的实现。
" l3 H2 O2 ^; p5 v6 u 除投资及销售人员外，基金公司还有以下几类中后台业务。
* l- _( h! P& Y* U0 m- [% r7 a 03
4 a& p* w4 \( I) Y; H( ? 产品&交易 % Q' ^% e0 }+ B) W; l% {
市场营销&客服 ' E1 d( u' N' G$ M0 n# H
·产品部&交易部： 2 V3 S; G( U# }7 y0 r
产品部的工作核心是基金产品设计，人数通常不多，要求对监管政策敏感，对市场具有优秀的前瞻性。交易部主要根据基金经理的指令完成交易业务。
) D& ]: |) Z* _9 u* Z& P% u8 R ·市场营销/客服： 2 c d% Y9 O2 A2 e% B, @ N
市场营销部门需要负责各种营销活动。客服主要是负责接听客户电话并进行简单答疑。
7 w5 U4 |8 w/ |1 D0 k 04 # g" n+ J/ `) M' P7 B5 I3 c
法务&风控 % s. y: G3 a4 d! I# L* w7 R
运营&IT
4 v) }0 @$ t3 @, a4 M' { ·法务&风控： u b' R& K/ e8 \6 C
法务及风控部门主要负责公司的整体运作合规合法的控制。其中风控侧重于对各种风险尤其是投资业务相关风险的全方面控制，法务则更多倾向于对合规的控制。
* q; @5 z8 z9 i ·运营&IT：
: r+ E7 b' j M" \) d0 {! m 运营部门主要负责对基金资产的管理，细分包括基金会计、TA等岗位。IT则负责对各种系统的维护，主要包括两类工作：第一类是维护公司网站；第二类是维护股票交易系统、基金清算系统的稳定。这两个部门对于基金公司的稳定运营也是起到至关重要的作用的。
# L5 y; W* a% m6 G# v! ? ' w& Q! ?( {) K7 e" J
四、二级研究员的职业发展 % w1 q% G* p E r/ D
二级市场的卖方研究员和买方研究员之后的发展都有很多选择，前景还是挺不错的，不过两者还是有些区别。下面分别介绍一下： + |# W3 O4 o% Y& V1 c1 ~
1、卖方研究员发展前景：
1 Q2 H- @9 i, T" |2 b* g3 b* t# x$ s 对于卖方研究员而言，可以“一条道走到黑”，直到成为行业领军人物。 / ]* }# V0 U& I% i* j. S- M0 w
也可以跳槽到买方做研究员，或单飞创业，或转行实业界做董秘等。 + O3 f6 L0 z- s# B- v' p9 F! u
除此以外随着注册制的推行，国内投行越来越重视细分行业的挖掘能力，转型一级市场也是个不错的选择。 , j% j ]& W% Y/ F
2、 买方研究员发展前景：
; C( D9 I0 ]9 X; m. y, c9 m 而对于买方研究员而言，一般是在买方内部往基金经理努力或跳槽至私募等。 " A I( t3 X% t' y7 |2 f8 N
买方内部的升迁道路一般是：研究员助理→研究员→中级研究员→高级研究员→基金经理助理→基金经理等。
. {2 H+ b2 Y. J8 T% U3 O0 D( ]6 v" j% z 还可以跳到私募，这是更赚钱的买方。 5 Y& @( r+ v) m U& l
, u+ C- W$ n2 B) G3 \
) D) y6 V0 W1 e" g3 M. d* J
3 w8 r1 e% Z- {3 @6 e- E
2 ^1 G) Y/ r1 y, S3 }
| 
